中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：近日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了證券公司投行類業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查情況，責(zé)令新時(shí)代證券等5家公司限期改正，同時(shí)增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告，對(duì)其出具警示函的行政監(jiān)管措施。

根據(jù)證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(2010年修訂)，新時(shí)代證券將被扣1～1.5分，因此將對(duì)今年的評(píng)級(jí)結(jié)果產(chǎn)生重大影響。業(yè)內(nèi)人士表示，一旦被降級(jí)，將影響券商的新網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立和上市，同時(shí)將在創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)排序中落下風(fēng)，并且要多交數(shù)千萬的投資者保護(hù)基金。

而就在一個(gè)月前，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)還發(fā)布了對(duì)新時(shí)代證券采取自律監(jiān)管措施決定的公告。新時(shí)代證券于2016年9月28日在為尚柳園林（832164 ）提供做市服務(wù)的過程中，以大幅偏離最近成交價(jià)的價(jià)格申報(bào)并成交，導(dǎo)致該股股價(jià)盤中出現(xiàn)巨幅震動(dòng)，構(gòu)成做市交易違規(guī)。

再加上新時(shí)代證券保薦的登云股份，因上市后業(yè)績變臉被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，監(jiān)管層和深交所也在今年5月向新時(shí)代證券發(fā)去了問詢函。而因上市后變臉的*欣泰，保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券被重罰，或是新時(shí)代證券的前車之鑒。

針對(duì)此次被證監(jiān)會(huì)責(zé)令限期改正的情況，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)試圖聯(lián)系新時(shí)代證券相關(guān)人員，但截至發(fā)稿時(shí)沒有得到回復(fù)。

投行業(yè)務(wù)被開罰單 新時(shí)代證券或被降級(jí)

今年7月起，證監(jiān)會(huì)組織部分派出機(jī)構(gòu)對(duì)13家證券公司投行類業(yè)務(wù)開展專項(xiàng)檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，這些券商在內(nèi)部控制的有效性或執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性兩個(gè)方面存在瑕疵。

證監(jiān)會(huì)表示，專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)的問題主要涉及內(nèi)部控制、盡職調(diào)查、持續(xù)督導(dǎo)、工作底稿管理等方面，具體表現(xiàn)在：內(nèi)部控制機(jī)制未有效執(zhí)行；內(nèi)核工作流程不完善、缺乏獨(dú)立性；盡職調(diào)查未履行關(guān)鍵核查程序；持續(xù)督導(dǎo)盡責(zé)程度不夠；工作底稿未按規(guī)定編制、留存。

證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)新時(shí)代證券、國信證券、國泰君安、中泰證券和東莞證券等5家證券公司分別采取責(zé)令限期改正，同時(shí)增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、出具警示函的行政監(jiān)管措施。對(duì)18名相關(guān)責(zé)任人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。以上行政監(jiān)管措施均計(jì)入誠信檔案。

按照證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(2010年修訂)，設(shè)定正常經(jīng)營的證券公司基準(zhǔn)分為100分。在基準(zhǔn)分的基礎(chǔ)上，根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)、市場競爭力、持續(xù)合規(guī)狀況等方面情況，進(jìn)行相應(yīng)加分或扣分以確定證券公司的評(píng)價(jià)計(jì)分。

據(jù)券商透露，在監(jiān)管實(shí)踐中，0.5分即可決定券商評(píng)級(jí)，因此上述5家券商被扣1～1.5分將對(duì)明年發(fā)布的、針對(duì)今年的評(píng)級(jí)結(jié)果產(chǎn)生重大影響。業(yè)內(nèi)人士表示，一旦被降級(jí)，將影響券商的新網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立和上市，同時(shí)將在創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)排序中落下風(fēng)，并且要多交數(shù)千萬的投資者保護(hù)基金。

而新時(shí)代證券在證券公司分類中連續(xù)多年徘徊在B級(jí)行列。新時(shí)代證券2010年為A級(jí)，2011年、2012年為B級(jí)，2013年、2014年為BB級(jí)，2015年BBB級(jí)。

突擊“包裝”上市公司 或重蹈興業(yè)證券覆轍

在投行業(yè)務(wù)方面，登云股份因上市后業(yè)績變臉而遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。作為保薦機(jī)構(gòu)的新時(shí)代證券，也被監(jiān)管層和深交所出具問詢函。

登云股份在2014年2月19日上市以來，當(dāng)年業(yè)績就戲劇化變臉。2014年凈利潤暴跌44.98%。2015年年報(bào)顯示，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-5311.56萬元，較上年同期下降385.19%%，基本每股收益-0.58元/股，較上年同期下降376.19%。

2015年10月20日，登云股份被證監(jiān)會(huì)展開立案調(diào)查。值得一提的是，審計(jì)機(jī)構(gòu)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所也對(duì)其2015年財(cái)報(bào)出具了保留意見的審計(jì)公告。在《內(nèi)部控制鑒證報(bào)告》中，會(huì)計(jì)師指明登云股份內(nèi)部控制存在重大缺陷。而上市公司和保薦機(jī)構(gòu)則認(rèn)為內(nèi)控不存在重大缺陷。

根據(jù)登云股份2014年的公告，新時(shí)代證券作為公司上市的保薦機(jī)構(gòu)，委派程天雄和郭紀(jì)林擔(dān)任公司保薦代表人，持續(xù)督導(dǎo)期自2014年2月19日至2016年12月31日。不過因程天雄離職，楊治安接手了新時(shí)代證券的保薦代表人一職。

而登云股份被立案調(diào)查，讓人不得不想起相似的*欣泰。*欣泰因IPO財(cái)務(wù)造假，涉嫌欺詐發(fā)行遭到證監(jiān)會(huì)頂格處罰，相關(guān)高管也被實(shí)行市場禁入。而*欣泰的保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券受到深交所公開譴責(zé)處罰和證監(jiān)會(huì)處罰。

興業(yè)證券除了受到處罰，還需出資5.5億元設(shè)立對(duì)欣泰電氣投資者的賠付專項(xiàng)基金。新時(shí)代證券會(huì)不會(huì)重蹈覆轍，還需要時(shí)間來證明。

新三板做市服務(wù)也被出監(jiān)管函

除了投行業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)處罰，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)于11月3日還發(fā)布對(duì)新時(shí)代證券采取自律監(jiān)管措施決定的公告。

公告顯示，新時(shí)代證券于9月28日在為洛陽尚柳園林綠化股份有限公司（832164）提供做市服務(wù)的過程中，以大幅偏離最近成交價(jià)的價(jià)格申報(bào)并成交，導(dǎo)致該股股價(jià)盤中出現(xiàn)巨幅震動(dòng)，構(gòu)成做市交易違規(guī)。

9月28日當(dāng)天，尚柳園林以1.55元開盤，盤中沖高至14.14元，股價(jià)振幅高達(dá)812%。根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》第四十九條規(guī)定：做市商每次提交做市申報(bào)應(yīng)當(dāng)同時(shí)包含買入價(jià)格與賣出價(jià)格，且相對(duì)買賣價(jià)差不得超過5%。

為此，全國股轉(zhuǎn)公司做出對(duì)新時(shí)代證券出具警示函的自律監(jiān)管措施，要求其按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》等業(yè)務(wù)規(guī)則旅行合規(guī)做市義務(wù)。

除了尚柳園林，新時(shí)代證券保薦的亨達(dá)股份（831687），業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑趨勢。2016年上半年，亨達(dá)股份營業(yè)收入2.13億元，同比下滑22.96%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2174.28萬元，同比減少29.89%。

青島市政務(wù)服務(wù)熱線辦公室也曾公開表示，2015年下半年以來，亨達(dá)股份公司融資困難，出現(xiàn)欠發(fā)職工工資、欠繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)問題。人社部門將該公司作為欠薪欠費(fèi)重點(diǎn)隱患企業(yè)，多次約談企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，督促該公司籌措資金，解決欠薪欠費(fèi)問題。

作為亨達(dá)股份的主辦券商，新時(shí)代證券針對(duì)亨達(dá)股份未發(fā)布任何風(fēng)險(xiǎn)提示，也涉嫌未盡持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)。